当我们在聊公司赚钱时，为什么总有人盯着银行账户？

上个月老张的建材厂接了三个大订单，账面上利润看着挺漂亮，可发工资时会计却说账上没钱。这事让我突然意识到，企业的银行账户就像家里的米缸，利润数字再好看，要是米缸见底了，日子照样过不下去。

一、利润和现金流就像豆浆和油条

会计小王有次打比方说，净利润像豆浆的浓度指标，现金流就是能喝到嘴里的实际分量。去年某新能源车企年报显示净利润增长18%，但经营活动现金流反而减少7个亿。这种「赚了面子亏了里子」的情况，在实体行业里还真不少见。

企业名称	2022净利润（亿元）	经营现金流（亿元）	现金流/净利润
贵州茅台	627	728	1.16
美的集团	296	435	1.47
宁德时代	307	440	1.43

1.1 应收账款里的猫腻

隔壁服装厂老李去年接了笔外贸大单，利润表上多了200万收入，可客户拖了八个月才结账。这期间工人的工资、面料的钱都是自己垫的，差点把厂子拖垮。这就像去菜场买菜赊账，虽然家里伙食标准上去了，但钱包里的钱没见涨。

二、现金流量的三大预警信号

• 「赚的钱都去哪了」：当净利润增长但现金流停滞
• 「寅吃卯粮」：应收账款周转天数超过行业平均30%
• 「拆东墙补西墙」：用融资现金流填补经营缺口

记得2019年某知名手机厂商爆雷时，账上明明有3.8亿利润，但供应商的货款已经拖欠到第三季度。这种情况就像看着体重秤上的数字窃喜，却不知道体脂率已经爆表。

三、行业间的生存法则差异

行业类型	现金流特征	盈利质量指标
制造业	重资产周转	存货周转率×0.7
互联网企业	用户预付模式	预收账款/营收＞0.3
建筑工程	垫资施工	工程进度款覆盖率＞80%

3.1 零售业的现金奶牛现象

楼下便利店老板娘从不看利润表，她只关心每天收银机的入账金额。这种「现金即利润」的生意模式，反而让她的店在疫情期间活得比大超市滋润。

四、从现金流量表看企业底牌

有次参加企业培训，财务总监老周教我们看现金流量表要像看体检报告：

• 经营活动现金流是心肺功能
• 投资活动现金流是肌肉含量
• 筹资活动现金流是营养补剂

他举了个例子，某上市公司连续三年经营现金流为负，全靠股权融资撑着，这种企业就像靠输液维持生命的病人，外表光鲜实则脆弱。

五、改善现金流的小妙招

做外贸的朋友阿斌最近把付款方式从90天账期改成「30%预付款+见提单付尾款」，虽然少了几个客户，但现金流立刻好转。这让我想起菜市场卖鱼的老王，宁可少赚点也要现款现货。

说到底，企业经营就像居家过日子，既要会赚钱更要会管钱。下次看到利润增长的好消息时，别忘了多问一句：这些钱现在在谁口袋里？